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科创板50指数基金值得投资吗?科创50指数基金值不值得买

2020-07-31 09:24:05    来源:老罗话指数

最近,很多投资者问老罗,科创板50指数值得投资吗?对于这个问题,老罗想说现在还没有对应产品,就算有产品,你也要看看当前的指数的成份股估值是否偏贵,应该结合市场环境再决定是否值得购买。

一般来说,从A股市场来说,每次资本市场推出一个板块,会经历一波先涨一波,再跌一波,再涨一波的行情,最典型的两个板块就是创业板和中小板,从中长期看,中小板和创业板的中长期收益率都表现不错。今天,老罗给大家回顾下中小板指数以及创业板指数的历史,再讲讲科创板50指数。

一、

中小板指数的情况

2004年5月经国务院批准,中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。中小企业板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措,也是创业板的前奏,小企业板所肩负的历史使命必然使得这个板块在未来的制度创新中显示出越来越蓬勃的生命力。2004年6月25日中小板挂牌八只股票上市。紧接着一年左右,中小板指数推出,指数起点在2005年6月7日,我们看看中小板指数的表现。截止2020年7月23日,累计收益率达到807%,年化收益率达到16.16%,而沪深300指数只有369%,年化收益率10.76%。

从中小指数的估值来看,上市初期受到追捧,估值最高达到66倍,后面市场发生下跌,估值只有20倍左右,2015年牛市又回到64倍,后面随着成长性降低,市场给与的估值也下降,截止7月23日,中小板指数的估值为38倍。

二、

创业板指数的情况

创业板的定位深入贯彻创新驱动发展战略,适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势,主要服务成长型创新创业企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。 2009年10月30日,中国创业板正式上市建立创业板的目的是,创业板的推出意义非常重大。这是为了提高中国资本市场的水平和结构,为大量成长型创业企业提供资本市场服务和示范效应,并能带动民间投资和促进产业升级。

创业板指数的表现成立以来,先迎来一波市场追捧,估值也达到80倍左右,后面市场对于企业的未来存在疑虑,市场迎来一波下跌,而在2013年,创业板成立3年后,创业板指数在2013和2015年迎来一波大牛市,涨幅达到83%和84%,又在2019年和2020年表现突出,2019年涨幅达到44%和56%。截止2020年7月23日,创业板指数累计涨幅180%,年化收益率达到11%。

创业板上市初期的2009年到2010年间,创业板的估值都高达60-80倍,市场对于创业板不认可的阶段,2012年,创业板指数一路下跌至585.44点的历史低点,估值跌到了30倍,之后随着创业板公司业绩好转,市场认可度提升,创业板指数在2015 年大牛市的时候,创业板指数估值大跌135倍,今年以来,受着行情的催化,估值有达到76倍。

三、

科创板指数的情况

科创板定位:面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性。科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药这六大行业,它们均属于高新技术产业和战略性新兴产业。

科创板主要定位于服务“硬科技”类企业,科创板从2019年7月22日正式开板,一年来,科创板上市企业家数稳步增长,市场运行平稳有序。截止7月20日,科创板已经上市了132家企业,总市值规模超过2.7万亿元,在A股市场的重要性日渐凸显。

2020年7月23日,科创板50指数正式发布,科创板指数今年以来累计涨幅为49.41%,指数表现靓颖。从成份股来看,有中微公司、澜起科技、金山办公等优秀的科技创新型企业。未来还有中芯国际、寒武纪等优秀的芯片企业纳入,从未来中长期来看,这些企业代表中国科技的未来,所以他们的发展好坏也决定了国家的国运。

从前十大权重来看,汇聚了金山办公、中微公司、中国通号、华熙生物等科技成长的细分领域的龙头企业,前十大权重股加起来达到51%。

从行业分布来看,科创板50指数主要集中在电子、计算机、机械设备和医药生物四个板块,其中,电子的权重占比27.8%,计算机占比24.8%,机械设备占比22.5%,医药生物占比16.6%,属于偏新兴成长的行业。

但是从估值来看,科创板50指数的估值非常高,达到86倍的市盈率,从绝对估值来看,不便宜,甚至挺贵了。

现在,市场上还没有科创板ETF以及相关指数基金,如果大家要投资这类品种,一定要选择好介入的时机,切勿买在高高的山顶,如果把握不准,可以用定投的方式参与也是不错的选择。

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